指标

内容

营运资金

营运资金=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产

【提示】当流动资产大于流动负债时，营运资金为正，说明企业财务状况稳定，不能偿债的风险较小。反之，当流动资产小于流动负债时，营运资金为负，此时，企业部分非流动资产以流动负债作为资金来源，企业不能偿债的风险很大。

营运资金是绝对数，不便于不同企业之间的比较。

流动比率

流动比率= 流动资产/流动负债

【提示】该比率比较容易人为操纵，并且没有揭示流动资产的构成内容，只能大致反映流动资产整体的变现能力。

速动比率

速动比率=速动资产/流动负债

其中：速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其他流动资产等。

【提示】影响此比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。

现金比率

现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债

【提示】现金比率剔除了应收账款对偿债能力的影响，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。

指标

内容

资产负债率

资产负债率=负债总额/资产总额×100%

产权比率

产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%

权益乘数

权益乘数=总资产/股东权益

利息保障倍数

利息保障倍数=息税前利润/全部利息费用

其中:息税前利润=净利润+利润表中的利息费用+所得税；“全部利息费用”是指本期发生的全部应付利息，不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息。

因素

内容

可动用的银行贷款指标或授信额度

当企业存在可动用的银行贷款指标或授信额度时，这些数据不在财务报表内反映，但由于可以随时增加企业的支付能力。因此可以提高企业偿债能力。

资产质量

在财务报表内反映的是资产的账面价值，但由于财务会计的局限性，资产的账面价值与实际价值可能存在差异，如资产可能被高估或低估，一些资产无法进入到财务报表等。此外，资产的变现能力也会影响偿债能力。如果企业存在很快变现的长期资产，会增加企业的短期偿债能力。

或有事项和承诺事项

如果企业存在债务担保或未决诉讼等或有事项，会增加企业的潜在偿债压力。同样各种承诺支付事项，也会加大企业偿债义务。

经营租赁

当企业存在经营租赁时，意味着企业要在租赁期内分期支付租赁费用，也即有固定的、经常性的支付义务。但是经营租赁的负债未反映在资产负债表中，因此经营租赁作为一种表外融资方式，会影响企业的偿债能力。特别是经营租赁期限较长、金额较大的情况。因此，如果企业存在经营租赁应考虑租赁费用对偿债能力的影响。

指标

内容

应收账款周转率

应收账款周转次数=销售收入/应收账款平均余额。

应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转次数

其中：应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2

【提示】应收账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内，因为应收票据是销售形成的应收款项的另一种形式；应收账款应为未扣除坏账准备的金额；销售收入指的是赊销收入。

存货周转率

存货周转次数=销售成本/存货平均余额

存货周转天数=计算期天数/存货周转次数

其中：存货平均余额=（期初存货+期末存货）/2

流动资产周转率

流动资产周转次数=销售收入/流动资产平均余额

流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数

其中：流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）/2

固定资产周转率

固定资产周转次数= 销售收入/固定资产平均净值

总资产周转率

总资产周转次数=销售收入/资产平均总额

指标

内容

销售毛利率

销售毛利率= 销售毛利/销售收入×100%

其中：销售毛利=销售收入-销售成本

销售净利率

销售净利率= 净利润/销售收入×100%

总资产净利率

总资产净利率=净利润/平均总额资产 ×100%

净资产收益率

净资产收益率= 净利润/平均净资产（平均所有者权益）×100%

净资产收益率=资产净利率×权益乘数